趙同學(xué)
2023-06-14 22:22想問一下估值的這個(gè)1時(shí)刻的收和4時(shí)刻的支，一個(gè)是NP一個(gè)是NP乘1+FRA*90/360，怎么理解呢？我不知道為什么1時(shí)刻就是收，并且收這些，也不知道為什么4時(shí)刻就是支，要支這些。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-06-15 09:41
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
站在long 方角度思考
long FRA，long方會(huì)在1時(shí)間點(diǎn)借錢（收到），借入的本金設(shè)置為“單位1”，在4時(shí)刻還錢（支出），在本金單位1的基礎(chǔ)上考慮借款成本FRA和借款時(shí)間
在1時(shí)間點(diǎn)，收到單位1，支付PV(1+FRAx3/12)，求FRA合約的估值（本金如果是NP，在單位1的基礎(chǔ)上擴(kuò)大NP倍即可）
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