牛同學(xué)
2023-06-14 22:57請?jiān)僦v一下這道題的思路，Delta＜0時(shí)，公式中分子和分母的之間影響是什么；Delta＞0時(shí)，公式中的分子和分母之間的影響是什么？另外為什么Delta＜0，分母S是上升的？謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-06-15 09:37
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同學(xué)你好，
delta=期權(quán)價(jià)值變動(dòng)量/股票價(jià)格變動(dòng)量。
當(dāng)delta大于0，則說明f和S是同向變化，S上升則f也上升；S下降f也下降。
當(dāng)delta小于0，則這說明f和S是反向變化，S上升則f下降；S下降f上升。
沒有說一定S是上升。
具體眼看題目所給的條件，AC都是up所以假定S上升，D是down可以假定S下降
障礙期權(quán)有個(gè)特點(diǎn)：
當(dāng)股價(jià)由“未生效”向“生效”變動(dòng)時(shí)，無論對看漲看跌都是“好事”會(huì)增加期權(quán)價(jià)值。至于生效后這個(gè)期權(quán)究竟是怎樣的，不需要關(guān)心。
當(dāng)股價(jià)由“生效”向“失效”變動(dòng)時(shí)，無論對看漲看跌都是“壞事”會(huì)降低期權(quán)價(jià)值。
A是up and in，當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，期權(quán)越容易生效，所以是好事會(huì)增加期權(quán)價(jià)值。因此S上升F也上升，delta為正。
C是up and out，當(dāng)股價(jià)上升時(shí)，期權(quán)越容易失效，所以是壞事會(huì)降低期權(quán)價(jià)值。因此S上升F下降，delta為負(fù)。
D是down and out，當(dāng)股價(jià)下降時(shí)，期權(quán)魚肉容易失效，所以是壞事會(huì)降低期權(quán)價(jià)值，因此S下降f下降，delta為正。
至于B是兩值期權(quán)，沒有指明是其中那種期權(quán)，所以沒辦法判斷。
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