Yuzuru
2023-06-15 07:00老師，沖刺筆記第99頁(yè)上的這個(gè)表格不理解。請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌?，謝謝！
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-15 09:36
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同學(xué)，上午好。
1. 貨幣標(biāo)價(jià)形式：princing currency/base currency，long forward，short forward對(duì)標(biāo)的都是base currency。如果DC/FC，short forward，就是short FC外幣。而第二大行，F(xiàn)C/DC，這種形式下，long forward就是做多DC本幣。
2. 持有外幣資產(chǎn)，擔(dān)心外幣貶值，所以會(huì)做空外幣，做多本幣（做多本幣，相當(dāng)于做空外幣）
3. 以做空外幣（short forward）為例，如果遠(yuǎn)期升水，F(xiàn)＞S，那么現(xiàn)在就把外幣賣掉，價(jià)格是S，比較便宜，如果未來賣掉，價(jià)格是F，賣的更貴，對(duì)投資者來說是賺到了，所以roll yield為正。如果遠(yuǎn)期貼水，F(xiàn)4. roll yield就是看現(xiàn)在就賣和未來才賣，哪個(gè)更劃算。因?yàn)槭莊orward，如果未來劃算，那么roll yield就是正。
5. 再來看做多本幣（long forward），如果遠(yuǎn)期升水，F(xiàn)＞S，未來買反而更貴，那么roll yield為負(fù)，反之，F(xiàn)
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