Nelly
2023-06-15 22:23在計算五年五年期的時候怎怎么知道十年期就是0,呢,題目只寫了9年是0.2呀,十年為啥不能是0.4呢
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-06-16 09:17
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同學你好,關(guān)鍵利率對相鄰的關(guān)鍵利率影響為0.【即5年期利率上升的話,2年的、10年的,利率變化為0?!?br/>
關(guān)鍵利率變動會對非關(guān)鍵利率造成影響,且影響程度是線性遞減的,直至為0.【注意線性遞減,這個內(nèi)容,使得9年上升0.2】
當?shù)诙€關(guān)鍵利率(5年)變化一各基點,對相鄰的非關(guān)鍵利率(3年、9年)的影響,如老師畫的中間的那副圖。利用線性遞減,能算出,5年關(guān)鍵利率上升,會使得3年利率上升1/3,會使得9年利率上升1/5.
所以5年關(guān)鍵利率變化1個基點造成的總的影響是:3年利率的1/3,+5年的1,+9年的1/5.
