李同學(xué)
2023-06-16 12:31R10 32題
這題沒看懂意思是什么？考點(diǎn)是什么？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-16 13:17
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同學(xué)，上午好。考察的是currency overlay，把匯率當(dāng)成一項(xiàng)資產(chǎn)來管理，有什么好處
題干問的是討論currency overlay的一個(gè)關(guān)鍵屬性，這個(gè)屬性能增加可能性：在戰(zhàn)略資產(chǎn)中使用currency overlay。其實(shí)就是問currency overlay有什么優(yōu)點(diǎn)。
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追問
這里答案中是說投uncorrelated asset資產(chǎn)來更好的currency overlay嗎？上課好像沒提到uncorrelated這個(gè)要求。
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追答
題目給的答案的意思是說，currency overlay是把外匯當(dāng)成一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)來管理，currency overlay產(chǎn)生的收益與其他資產(chǎn)的收益相關(guān)性低（相關(guān)性低就起到diversify的作用），那么效果就好，更有可能使用currency overlay這種策略。
簡(jiǎn)單來說，關(guān)鍵點(diǎn)在于，引入一項(xiàng)新資產(chǎn)，新資產(chǎn)的收益要與原來的收益相關(guān)性低。
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