劉同學(xué)
2023-06-16 13:59還不理解期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨近。比如我在t=0進(jìn)入期貨，這時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格是100，期貨比如是92，到了t=T時(shí)點(diǎn)，我就得以92交割，這時(shí)就在T時(shí)點(diǎn)，現(xiàn)貨價(jià)格是什么不是不一定么？或者能否舉個(gè)帶時(shí)間數(shù)字的例子？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-06-18 21:59
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同學(xué)你好，就以你剛才的數(shù)字為例，你舉的例子和現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨近不是一回事。你在不同時(shí)間點(diǎn)去簽訂期貨合約就會(huì)有不同的期貨價(jià)格，如果你在t=T時(shí)間點(diǎn)去簽訂一個(gè)在T時(shí)間點(diǎn)到期的期貨，也就是到期日當(dāng)天簽訂，那么期貨價(jià)格理應(yīng)等于T時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格，否則就會(huì)有套利機(jī)會(huì)了。而如果你是在0時(shí)間點(diǎn)簽訂了期貨，那么這個(gè)期貨合約在T時(shí)間點(diǎn)依舊以92的價(jià)格去交易，0-T這段時(shí)間內(nèi)無論期貨價(jià)格再怎么變動(dòng)都和你無關(guān)了
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追問
嗯嗯，接著您的說哈，那我在t=T時(shí)點(diǎn)簽訂一份什么樣的期貨合約呢，能跟現(xiàn)貨價(jià)格相同？是也在T時(shí)點(diǎn)到期的（合約期間為0）還是跟原合約同樣期間（續(xù)約的意思）的呢？
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追答
同學(xué)你好，你在T時(shí)間點(diǎn)要簽訂一份在T時(shí)間點(diǎn)到期的期貨合約，合約期間為0，那么此時(shí)期貨價(jià)格就要和T時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格相同才行了，否則就會(huì)有套利機(jī)會(huì)了。這個(gè)合約和原合約都是在T時(shí)間點(diǎn)到期，只不過簽訂的時(shí)間不同就會(huì)導(dǎo)致合約價(jià)格不同
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追問
好的，謝謝！
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