努同學
2023-06-16 20:23statement3我沒聽懂啥意思,binomial tree和spot rates是什么關系呢?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Danyi助教
2023-06-19 13:23
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同學你好,
這里Statement 3:有關波動率相對較高情況下,利率二叉樹得出債券價值將不同于使用當前即期利率對債券現(xiàn)金流進行折現(xiàn)計算得出的價值。錯誤的,因為如果兩種計算方法結果不一致,那么將會產(chǎn)生套利機會,此時市場參與者就會利用這個機會進行套利,那么價格會迅速持平,也就是最終會使得價格一樣的。所以最終的公允價格兩種方法得出的必然相同。
這里binomial tree和spot rates只是兩種不同的計算債券價格的方法,沒有什么關系。
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