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2023-06-16 20:31為什么在PPT中CAL先與EF相切,后來認為CAL與無差異曲線相切更好
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-06-19 09:13
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同學(xué)你好。首先有效前沿是風(fēng)險資產(chǎn)的組合,投資組合要考慮無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的組合,因此連接無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)(即有效前沿)這條線也就是CAL,只有這條線與有效前沿相切才得到最優(yōu)的CAL,因為此時夏普比率最大(斜率)。最優(yōu)的CAL線上,與有效前沿的切點為最優(yōu)的風(fēng)險資產(chǎn)。這是供給端。
其次是看需求端,即CAL與無差異曲線的關(guān)系,只有與無差異曲線相切此時才是最優(yōu)的,切點為最優(yōu)投資者組合,這是需求端。
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追問
如果選擇最優(yōu)的CAL線,是與無差異曲線相切的嗎?
