秦同學
2023-06-17 00:10老師,我看了下面所有的解釋還是不太明白為什么這個8%不能直接用。請直接講一下在考試中如何區(qū)分怎樣表述的benchmark是可以直接用的,怎樣表述的benchmark是還要用CAPM來計算一下吧
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1個回答
Michael助教
2023-06-19 17:19
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同學你好,信息比率是從主動管理的角度描述風險調整后收益。它的分母就是投資組合的期望收益率減去benchmark的期望收益率。Benchmark收益率可以是股指收益率,板塊收益率或是組合收益率,一般情況下如果題目提供了期望收益率可以直接用。然而本題中提到了CAPM模型,說明它考的是投資組合超過CAPM理論預期收益率的超額回報率,即Jensen’s alpha。題目出得不直白,讓你產生了誤解,多做一些練習慢慢就習慣了。
