傅同學
2023-06-17 11:26官網(wǎng)題 Tina Swan Case
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2023-06-18 20:49
該回答已被題主采納
你好，
第一張截圖：
sharpe ratio是用(組合的預(yù)期回報-無風險利率)/組合標準差，拿sharpe ratio最高的組合B來舉例，就是(8.2%-1.8%)/14.95%=0.428，因為投資組合與無風險組合相結(jié)合后，sharpe ratio是不會變化的，本題考查的就是這個點。
像答案中寫的一樣，先用無風險組合和原組合以特定的比例計算出新組合的標準差，然后用(5.7%-1.8%)然后再除以新組合的標準差，三個組合的sharpe ratio還是一樣的。
第二、三張截圖：
MVO做出的組合很可能是高度集中的，不是高度分散化的，所以Swan說的不對。
MVO輸入?yún)?shù)中對E(R)是最敏感的，所以我們學習的reverse MVO，Black-Litterman本質(zhì)都是利用市場組合的權(quán)重，反推E(R)，所以Gruber是對的。
Morrison不對，因為reverse MVO是用市場組合的權(quán)重、cov，相關(guān)系數(shù)反推出E(R).
0
0
0
0
