咦同學(xué)
2023-06-17 20:18請(qǐng)問(wèn)這一題怎么做
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-06-25 14:49
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同學(xué)你好，這道題就是問(wèn)我們RAROC這個(gè)方法下面的選項(xiàng)中哪個(gè)敘述是對(duì)的。
選項(xiàng)A錯(cuò)誤，計(jì)算RAROC使用的不是會(huì)計(jì)利潤(rùn)，而是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)利潤(rùn)考慮到了股權(quán)成本，用它可以對(duì)RAROC做出進(jìn)一步解釋。 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)也是股東的預(yù)期收入，相當(dāng)于股東購(gòu)買(mǎi)其它銀行股票的機(jī)會(huì)成本，所以這樣的一個(gè)回報(bào)率既是市場(chǎng)所需的，也是用來(lái)衡量有沒(méi)有為股東帶來(lái)收益。
選項(xiàng)B錯(cuò)誤，它說(shuō)EL應(yīng)該是被加在RAROC的分子上，這個(gè)明顯錯(cuò)的，應(yīng)該是減去，而不是增加。
選項(xiàng)C正確，我們會(huì)用cost of equity跟RAROC來(lái)進(jìn)行對(duì)比，如果RAROC小于我們的cost of eqity，那么這個(gè)項(xiàng)目是不能給我們股東增加價(jià)值的。
選項(xiàng)D錯(cuò)誤，它說(shuō)RAROC缺乏靈活性，然而RAROC公式包含的內(nèi)容其實(shí)非常全面靈活，無(wú)論defered還是contingent的，只要把它的成本放到分子部分作為收益扣減項(xiàng)，就可以在RAROC里體現(xiàn)出這些成本的影響。
綜上所述，只有C選項(xiàng)是對(duì)的。
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