努同學(xué)
2023-06-18 13:48請問duration在0和1之間的變化是什么邏輯，每年重設(shè)一次相當(dāng)于每年都是一年期的零息債券嗎？是不是相當(dāng)于在每一個重設(shè)的點，都是上一期duration到0、下一期duration為1的點？請指正
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2023-06-19 15:38
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
是的，這樣理解沒什么問題。浮動利率債券如果時時刻刻分分秒秒和市場利率保持一致，那么其價格始終保持在面值。此時，市場利率變動，而債券價格變動為0，于是久期=0 。本題中浮動利率債券時每年調(diào)整coupon rate，于是債券價格會在兩個Coupon payment date之間受到利率影響，每期都可以看成一個零息債券。而零息債券的久期等于期限，因此兩次利息重設(shè)日之間的久期小于等于一年。
為乘風(fēng)破浪的你【采納】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
0
0
1
1
