孫同學(xué)
2023-06-18 15:40老師好，在t=0時刻，雖然是中性的，但是，在t=1時刻，股票價格發(fā)生變化，delta 中性組合就不是中性了吧，不需要做調(diào)整嗎？delta不是會隨著股票價格發(fā)生變化的嗎？不是需要動態(tài)對沖嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-06-19 10:14
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
以上截圖中l(wèi)ong one call option 和short h stock構(gòu)建的投資組合，可以在股票價格變動一次的情況下使得投資組合價值不變。在股票價格發(fā)生第二次變動時，截圖中的投資組合價值將會變化，這個時候需要調(diào)整hedge ratio。
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