HuangJingDe
2023-06-19 14:35之前學(xué)習(xí)的例子中,用國債二叉樹對含權(quán)債券做估值是有問題的?因?yàn)樗愠鰜淼膬r(jià)格都是偏高,所以才引入OAS?通過試錯(cuò)法,確定好正確的折現(xiàn)率。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-06-20 14:12
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同學(xué)你好,
是的哦,理解的正確。
為乘風(fēng)破浪的你【采納】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
Z spread 隱含0利率波動(dòng) 用來估值非含權(quán)債券。而OAS是Z spread剔除權(quán)的影響之后的spread,對于callable bond來說 投資者需要補(bǔ)償因此Z大于OAS,putable option則反之
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追答
見下圖,這里都是加OAS,無論是callable還是putable只不過就是看加的比Zspread多還是比Zspread少的問題
