用同學(xué)
2023-06-22 16:45第一題,增加杠桿為何會產(chǎn)生超額收益?信用利差擴大,不應(yīng)該降低杠桿嗎?
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1個回答
Simon助教
2023-06-23 16:27
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同學(xué),上午好。
這道題的考點是Static Yield Curve,投資組合經(jīng)理可能認為債券定價合理,現(xiàn)有收益率曲線在投資期內(nèi)保持不變。從靜態(tài)或穩(wěn)定收益率曲線中產(chǎn)生超額回報的兩種基本方式是通過增加投資組合的久期或杠桿來增加風(fēng)險。
