加同學(xué)
2023-06-22 17:50沖刺筆記上的這道題，請老師幫忙解析一下：前面提到調(diào)配資產(chǎn)配置關(guān)鍵是使用現(xiàn)金頭寸，但是這里為什么是0.8-0，應(yīng)該0-0.8呀，還有portfolio的MV為啥是7000000，謝謝！
這道題都請老師講解一下，謝謝！
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-23 17:07
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同學(xué)，下午好。
1. 目前配置是140股，70債，但目標(biāo)配置是70%股，30%債，計(jì)算下，目標(biāo)就是147股，63債，也就是現(xiàn)在債多配了7，股少配了7。所以要調(diào)整的portfolio是7million。
2. 0.8是目標(biāo)久期，0是portfolio目前的久期。我把公式改寫下，βT×portfolio=βB×portfolio+Nf×betaF×Future price×multiple，把Nf移到一邊，其他移項(xiàng)到另一邊，βT×portfolio-βB×portfolio，就是（0.8-0）×portfolio
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