Judy
2023-06-23 14:30第四題,為什么不選B呢?當(dāng)前價(jià)格是91的時(shí)候94call的delta是0.3,那么價(jià)格漲到93的時(shí)候接近ATM,delta應(yīng)該是趨近于0.5,因?yàn)槭琴u(mài)出94call,所以delta是-0.5. bull spread策略的delta總和是 1-0.5 ,應(yīng)該是0.4~0.6之間。
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-23 17:44
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同學(xué),下午好。關(guān)鍵信息just before contract expiration,也就是快到期了,臨近到期時(shí),此時(shí)OTM會(huì)接近0,ITM會(huì)接近1。而exhibit 2 里的信息是還有兩個(gè)月的到期時(shí)間,不能拿來(lái)參考。
long call (exercise price = $88) ITM,所以delta接近1。
short call (exercise price = $94) OTM,所以delta接近0。
接近1的數(shù)-接近0的數(shù),范圍應(yīng)該在0.8-1之間。
