Doris
2023-06-25 04:42risk reversal這個圖畫反了吧？和老師上課畫的不一樣
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-06-25 11:40
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同學(xué)，上午好。
risk reversal=long call+short put
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追問
那回到直播R10 example 8這個題，risk reversal是怎么保護(hù)上行movement呢老師？
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追答
同學(xué)，下午好。題目中的描述是gain some upside potential，獲得上漲潛力，因為標(biāo)的是GBP，也就是GBP上漲時，要獲利。從圖像看，GBP上漲，也就是圖像右邊部分，是在水平線之上的，所以確實能賺錢。
回到這道題本身，關(guān)鍵信息是replace the forward contract，替代原來的合約。原來的合約是long GBP forward(因為英國人持有MXN資產(chǎn)，擔(dān)心MXN貶值，GBP升值，所以long GBP forward)。
long forward 圖像是一條斜向上的直線，從圖像上看，與risk reversal圖形很像所以選C。如果從gain some upside potential角度看，risk reversal，long 了一個call，如果GBP上漲，行權(quán)，確實能賺錢。
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