Lily
2023-06-25 15:22請問老師，沒太理解這個(gè)邏輯。CDS相當(dāng)于保險(xiǎn)，long CDS才能獲得信用保護(hù)，而且次貸危機(jī)時(shí)美國的保險(xiǎn)公司就是short CDS才遭遇巨大損失，但貌似這頁ppt的邏輯正好相反了？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-25 15:42
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同學(xué)，下午好。
CDS交易雙方是protection buyer和protection seller。
protection buyer是買入保護(hù)，賣出risk，實(shí)際操作就是賣出CDS。protection seller恰好相反，是買入CDS。
CDS價(jià)格=1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)
保險(xiǎn)公司是賣出保護(hù)short protection，也就是long CDS。保險(xiǎn)公司買入CDS，在次貸危機(jī)時(shí)，CDS spread 迅速上升，導(dǎo)致CDS價(jià)格貶值，所以保險(xiǎn)公司會(huì)遭受損失。
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