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2023-06-25 16:56請問原版書課后題fixed income LM4，256頁，16題，(1)我計算的二叉樹的利率和答案列示的是不一樣的，如圖，請老師講解下 答案中第一期較高的利率是如何計算得出來的？(2) 用折現(xiàn)因子計算出VND，用Forward rate 可以計算出exposure，那么就沒必要這么麻煩使用二叉樹了，利率波動率無論是多少也不影響結果了？
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1個回答
Danyi助教
2023-06-26 11:32
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同學你好，
1.用forward rate*e^σ來求節(jié)點利率的方法，說明你掌握了利率二叉樹的基本構建思路，這種方法是正確的。但是二叉樹通常是計算機軟件生成的，還會經(jīng)過一定的校準，所以給的這個二叉樹，和用上述方法計算出來的會略有不同，因此考試中二叉樹都是會直接給出來的，所以直接使用題目數(shù)據(jù)進行計算。
2.是的，可以這么理解。
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