熟同學(xué)
2023-06-25 17:56benchmark alpha 的偏離是如何出現(xiàn)的？
不理解選定了某個(gè)benchmark之后，為什么benchmark會(huì)產(chǎn)生alpha 偏離。
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-06-26 14:15
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同學(xué)你好，Benchmark alpha的偏離是由于基金或投資組合的表現(xiàn)與選定的benchmark不同所導(dǎo)致的。Benchmark通常用于比較基金或投資組合的表現(xiàn)，因?yàn)樗砹祟A(yù)期的市場(chǎng)表現(xiàn)或某個(gè)特定行業(yè)或資產(chǎn)類別的表現(xiàn)。當(dāng)基金或投資組合的表現(xiàn)與benchmark不同，就會(huì)產(chǎn)生benchmark alpha的偏離。
比如，如果選定的benchmark是某個(gè)特定行業(yè)的股票指數(shù)，但該行業(yè)的整體表現(xiàn)不佳，那么benchmark的表現(xiàn)也會(huì)不佳，基金或投資組合的表現(xiàn)也可能不佳。同樣地，如果benchmark的組成股票發(fā)生變化，或者市場(chǎng)因素發(fā)生變化，也會(huì)導(dǎo)致benchmark的表現(xiàn)與預(yù)期不同。
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