金同學
2023-06-25 22:58股票市場volatility 與市場回報率負相關。long volatility =short equity,麻煩老師解釋一下原理,并舉個例子。哪里有對應的題?謝謝
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1個回答
開開助教
2023-06-26 09:20
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同學你好,
根據(jù)歷史統(tǒng)計股票收益率和市場的波動率是負相關的,因為波動率上升的時候,通常是市場動蕩表現(xiàn)不佳的時候(比如股災的時候市場波動率加大,股市收益率很差)。一般市場波動率大,股市收益率低,所以是負相關的。
如果做多波動率,就是做空股票。因為做多波動率(比如可以做多VIX futures)是在市場波動率上升股票表現(xiàn)較差的時候獲益,做空股票也是在股價下跌的時候獲益的,所以兩種是等價的。
同學可以參考下面這個官網(wǎng)題:
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