176****6082
2023-06-26 11:06老師兩個(gè)問題：1.問題是權(quán)證的總成本，為什么計(jì)算的是payoff，是成本等于價(jià)值嗎？2.算出來的call的payoff指的是一份權(quán)證的價(jià)值是46，然后還要乘200million份是嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2023-06-26 12:25
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1：權(quán)證的cost就是權(quán)證價(jià)值。但這并不是payoff。
注意下圖：這里嚴(yán)謹(jǐn)來說并不是“=”。
2：不是。
46指的是call的價(jià)值，也就是公式中的“c”。
而權(quán)證的價(jià)值是：N/(N+M)*c=44.23，這才是1份權(quán)證的價(jià)值。
這里要發(fā)行2m份，所以權(quán)證總價(jià)值=44.23*2m
-
追問
老師，能進(jìn)一步解釋下value和payoff的區(qū)別嗎？有點(diǎn)兒搞不明白，謝謝
0
0
0
0
