undefinable
2023-06-26 22:31請講一下兩個策略，不考慮premium的話要實現(xiàn)profit from decline和limit loss這兩個，都是可以用的嗎
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-06-27 09:39
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同學(xué)，上午好。不考慮premium，此題無解。
題目背景是預(yù)期股票會下跌，所以要從下跌中獲利（profit from decline），但是如果股票沒有下跌（換言之，可能上漲），損失有限（limit loss）?？偨Y(jié)下，就是股價下跌時，有g(shù)ain，股價上漲時，有l(wèi)imit loss
截圖1是兩種策略不考慮premium的他的payoff，可以看到策略1在股價下跌時，沒有g(shù)ain，不滿足要求。策略2在股價上漲時，沒有l(wèi)imit loss（策略2在上漲時獲利），也不滿足要求。
截圖2是考慮了premium的gain/loss，供參考。因為題目有額外條件，minimize the cost，所以選策略1。
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回復(fù)Simon：非常感謝
