梁同學(xué)
2023-06-27 18:39請問下老師寫的“月△y”為什么是那樣算,謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-28 10:10
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。月Δy的計(jì)算公式來源于VaR的公式計(jì)算。
1. VaR=均值-2.33×volatility,其中均值=0,volatility=1.75%是daily,題目要求monthly,所以乘以根號(hào)21,變成monthly volatility,此時(shí)VaR=-2.33×1.75%×根號(hào)21
2. 上邊計(jì)算出來的其實(shí)還是月度的volatility值,還不是YTM變動(dòng),通過乘以YTM,就能變成單月YTM的變動(dòng),也就是月Δy=3.528%×(2.33×1.75%×根號(hào)21)
