趙同學(xué)
2023-06-27 19:55您好這里面index weight有啥用?
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-06-28 11:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這里這個(gè)index weight是迷惑條件,實(shí)際解題確實(shí)用不到。
如果答疑對(duì)你有幫助,【請(qǐng)采納】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
但不看這道題的話(huà),這個(gè)東西要怎么理解呀
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追答
那同學(xué)我貼一下這個(gè)題目的完整解析:
題干中說(shuō)C檢查了PEP新款飲料在亞洲市場(chǎng)的策略,C感覺(jué)整個(gè)營(yíng)銷(xiāo)方案爭(zhēng)議性太高,市場(chǎng)受眾比較窄,對(duì)PEP的基本面是比較負(fù)面的評(píng)價(jià),也隱含了PEP盈利前景比較弱,P/E可能偏高的意思。后面他就直接說(shuō)相對(duì)KO高估了。pairs trading就是要做多偏低估的,做空偏高估的,因此應(yīng)該做多KO,做空PEP。
現(xiàn)在這個(gè)交易的資金是1m,對(duì)應(yīng)多頭1m。也就是做多KO 1m。
那么要讓這兩只股票的beta exposure相同,且方向相反,long position in KO*BETA_KO = short position in PEP*BETA_PEP.
short position in PEP = long position in KO*BETA_KO /BETA_PEP
=1m*0.55/0.65 = 0.846m
應(yīng)該做多1m KO,做空0.846m PEP.
