feelgoodasurkiss
2023-06-27 22:38老師您好 請問Fixed Income R12 Example Doug中的第19題的C選項為什么不對?該從哪個角度理解呢?
我理解的是upward shift in the yield curve不是會導致r上升P下降 reinvestment上升嗎 為什么會相互cancel掉呢?請老師幫忙指導一下 謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-06-28 10:57
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同學,上午好。
這道題考察的是duration matching(也叫immunization) ,immunization策略會使得price risk 和reinvestment risk相互抵消。所以,利率上升,價格雖然下降,同時coupon再投資收益上升,這兩部分會相互抵消。
