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2023-06-27 23:33課后題第18題describe an appropriate cash management strategy for barker，答案中的equitization是哪里的知識(shí)點(diǎn)啊…Large cash inflow記憶中只有，Remove from current composite或者是建立temporary new account。
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-06-28 11:10
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同學(xué)你好，這題說M接下去和B進(jìn)行了會(huì)面，B是North Circle 小盤價(jià)值基金，Pengwyn Fund的基金經(jīng)理，這個(gè)基金剛剛收到一筆很大的現(xiàn)金流入。B認(rèn)為股票市場會(huì)在近期上漲，因此讓M推薦可以最小化cash drag的方法。
題目讓你描述一個(gè)適合的現(xiàn)金管理策略。
equitization在課程里面講過（見下圖），其實(shí)就是把現(xiàn)金的敞口轉(zhuǎn)換成equity的敞口。
其實(shí)B就是想要一個(gè)equitization的方法，就是在沒有辦法馬上完成建倉的情況下把大筆的現(xiàn)金頭寸轉(zhuǎn)化成股票敞口，防止在上漲的行情中踏空。equitization的方式有兩種，一種是用futures，另一種是用ETF獲得暫時(shí)的股票敞口，然后基金經(jīng)理可以慢慢建倉，并逐步退出futures或ETF。如果在考試的時(shí)候，你寫ETF或futures中的一種就可以了，因?yàn)轭}目要求描述一種策略。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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