刷同學(xué)
2023-06-28 07:11第一題中CF的使用，futures price*CF得到futures的市場(chǎng)價(jià)格，但是由quoted bond price復(fù)利后得到FP本身就已經(jīng)是市場(chǎng)價(jià)了，所以不需要再乘CF了，這個(gè)邏輯對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-06-28 11:22
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
125這個(gè)quoted futures price是標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨的clean price
125x0.9是轉(zhuǎn)為了CTD標(biāo)的資產(chǎn)債券的clean price
125x0.9+0.2是clean轉(zhuǎn)dirty price
標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨和CTD債券期貨之間是用CF來(lái)轉(zhuǎn)的，因?yàn)榻灰姿鶚?biāo)準(zhǔn)化期貨合約規(guī)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨，而期貨short方交割時(shí)可以交割的債券很多，short方會(huì)選一個(gè)對(duì)自己最有利的CTD債券，于是需要從統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債期貨轉(zhuǎn)為CTD債券
題目112和0.08是標(biāo)的資產(chǎn)債券的數(shù)字，和期貨沒(méi)有關(guān)系了，就不涉及轉(zhuǎn)換因子了
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