Emma
2023-06-28 10:46沒看懂這個題，為什么算多少份forward的時候要乘100？為什么還要加上stock的delta
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-06-28 13:42
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同學(xué)，下午好。因為原有的頭寸是持有100股股票，所以要×100。
1. 股票的delta=1，100股股票的delta=100。
2. 以covered call為例，題目要求和covered call有相同的delta。covered call=long a stock+short a call=1-0.7=0.3，因為有100股股票，所以有100組這樣的covered call，也就是目標(biāo)delta=0.3*100=30。
3. 現(xiàn)在delta是100，目標(biāo)是30，short 70份delta即可，也就是short 70 forward。
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