Michael-Peng
2023-06-28 18:411，請問25delta是什么意思；2，請問第四題文本依據(jù)在哪里，好像并沒有cheaper的表述
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-06-29 09:24
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同學，下午好。
1.關(guān)于25 delta：delta put范圍是-1到0，越接近0，越OTM，越接近-1，越ITM。在表述時，習慣把負號省略，同時用百分制，比如-0.25的delta put，表示為25 delta put。
對于call來說，范圍0到1，越接近0，越OTM，越接,1，越ITM。同樣，在表述時，習慣用百分制，比如0.25的delta call，表示為25 delta call。
總結(jié)delta規(guī)律的話，delta絕對值越小，option越OTM。delta絕對值越大，option越ITM。
2. 第四題問的其實是option和futures哪個更便宜，題目中沒涉及option和futures的對比，題目里只說了，要cost benefit，我們需要自己對option和futures進行判斷。因為option要支付期權(quán)費，所以成本上要更貴。所以排除c，另外期貨流動性好，B選項前半句錯，答案選A。
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