刷同學(xué)
2023-06-28 22:22第一題是否可以用折現(xiàn)因子的公式來解決，也就是1/（1+r）³=0.965136，得到r=1.19%
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-06-29 14:18
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不可以哦，因?yàn)檫@個(gè)題目是在為互換合約定價(jià)，需要考慮互換合約中每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的浮動(dòng)現(xiàn)金流，它們對(duì)應(yīng)截圖中3個(gè)折現(xiàn)因子，而不是僅僅第三個(gè)時(shí)間點(diǎn)的浮動(dòng)利率和它的折現(xiàn)因子（紅色框內(nèi)容）
你算的1.19%是個(gè)巧合，原因是互換合約定價(jià)swap rate計(jì)算結(jié)果和最后一期浮動(dòng)利率最為接近，用最后一期的浮動(dòng)利率計(jì)算1.19%這個(gè)結(jié)果相當(dāng)于一個(gè)近似值
正確的計(jì)算方式應(yīng)該是
（1-B3）/（B1+B2+B3）
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