射同學(xué)
2023-06-29 11:17Riding the yield curve是不是可以這么理解，因為interest rate 是upward sloping，所以五年期利率是大于四年期的利率。因此我買入一個五年期的債券一年后賣出賺的是五年期的利息以及四年期限的現(xiàn)價，這個利潤是大于四年期的債券過了一年后的現(xiàn)價和利息。那這個四年期的債券是否是持有在買入五年期的債券的時候。我這么理解riding the yield curve是對的嗎
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-06-29 13:19
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同學(xué)你好，準(zhǔn)確是理解應(yīng)該是這樣的：
買長期債券，現(xiàn)在對應(yīng)的是5年期的利率，這個是最大的，過了一年之后，這個債券從5年期的債券變成只剩下4年，利率是不是變成4年期的了，此時利率相比5年期對應(yīng)的利率，是不是下降了。那么債券利率下降，對應(yīng)的就是債券價格上漲，這個就能從中賺到錢。
所以我們考慮的是利率與債券價值的關(guān)系。
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