鄭同學(xué)
2023-06-29 21:53到底是賣方對沖要反向交易買入對沖嗎？為什么賣方自己還會賣來對沖？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-06-30 09:27
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同學(xué)你好，沒明白你在說什么。
這里的意思是：我現(xiàn)在持有了股票組合，其beta為1.2，這意味著我承擔(dān)著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（大盤下跌，則我的股票組合下跌。虧）
現(xiàn)在我就要找個(gè)衍生品，使得在大盤下跌時(shí)，能獲利。用衍生品的盈利彌補(bǔ)我的組合損失。這就是對沖。
經(jīng)過分析計(jì)算，衍生品是：賣出股指期貨。【大盤下跌，賣出股指期貨是賺錢的】。
這樣一來新組合是：股票組合+賣出股指期貨。這個(gè)新組合的beta=0。
這就意味著無論大盤怎么變化，我的新組合價(jià)值都不會受其影響。
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