Yuzuru
2023-06-29 23:15資產(chǎn)配置原版書例題4不理解書中的解釋。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2023-06-30 10:11
該回答已被題主采納
你好，請問同學指的是這個example下的哪一小題
-
追問
老師好，第一二兩小題。謝謝
-
追答
同學你好，這個就是看圖說話。
第一題看panel A。
1A：由于風險中性投資者對于風險是無所謂的，因此他們就會直接選擇收益率最高的投資組合，也就是最右邊的emerging market equity。
1B：能看出隨著標準差的上升，NUSD的權重是在逐漸上升的，但是當標準差繼續(xù)上升超過一定數(shù)量后，NUSD的權重就下降直至消失了，因此總體而言是個先上升后下降的態(tài)勢?？梢钥闯鯪USD可以用于增加風險來獲取更高的收益，但由于其風險和收益低于emerging market equity，因此最為激進的投資組合是100%投資于emerging market equity而不會投資于NUSD。
1C：這個最為簡單，能看出Panel A的資產(chǎn)配置僅集中于極個別資產(chǎn)，因此是過度集中投資。
2. 題目里讓我們將Panel A中的資產(chǎn)配置與Panel B中相應的資產(chǎn)配置進行比較，并強調了要對比在Panel B中顯示的那條黑色的線所對應的風險水平與A的不同之處?？疾旖M合風險以及資產(chǎn)的分散化配置。
從圖片可以看出，Panel A和Panel B整體的風險范圍是相似的。都是從0.5%-22.5%。不同的是，Panel B中的資產(chǎn)類別更多，所以在不同風險水平下的資產(chǎn)配置更具多樣化。
在Panel B里那條黑色的線，所對應的風險水平大概在11%，可以看到它所包含的資產(chǎn)有9個資產(chǎn)，Panel A只有4個。Panel A中對于固定收益的投資占比幾乎等同于Panel B中US Bonds、US TIPS、Non-US Bonds三項資產(chǎn)的占比。
0
0
0
0
