金同學(xué)
2023-06-30 09:10官網(wǎng)題庫(kù)65題為什么這樣求Sharpe ratio?老師解釋一下原理。謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-06-30 10:22
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你好，
sharpe ratio是用(組合的預(yù)期回報(bào)-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)/組合標(biāo)準(zhǔn)差，拿sharpe ratio最高的組合B來(lái)舉例，就是(8.2%-1.8%)/14.95%=0.428，因?yàn)橥顿Y組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合相結(jié)合后，sharpe ratio是不會(huì)變化的，本題考查的就是這個(gè)點(diǎn)。
或者像答案中寫的一樣，先用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合和原組合以特定的比例計(jì)算出新組合的標(biāo)準(zhǔn)差，然后用直接用sharpe ratio的計(jì)算公式(5.7%-1.8%)然后再除以新組合的標(biāo)準(zhǔn)差，三個(gè)組合的sharpe ratio還是一樣的。
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追問(wèn)
搞那么復(fù)雜的，還不是和直接用(Rp-Rf)/SD一樣的結(jié)果
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追答
是的，因?yàn)橥顿Y組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合結(jié)構(gòu)后，sharpe ratio不變，可以直接用這個(gè)結(jié)論。
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