HuangJingDe
2023-06-30 11:03我這里有個小疑問,以前我們用spot rate直接對債券進(jìn)行估值,得到一個value,而現(xiàn)在同樣可以用spot rate求出一個值,這個值VND,卻又要減去CVA,難道以前的估值都是錯的?
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1個回答
Danyi助教
2023-06-30 16:57
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同學(xué)你好,
之前用spot rates作為折現(xiàn)率進(jìn)行估值的時候,可以理解為是corporate spot rates,也就是已經(jīng)考慮了風(fēng)險的spot rates.
而現(xiàn)在學(xué)習(xí)的估值方法,這里spot rate是government spot rates,并沒有考慮風(fēng)險,所以減去CVA
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