Michelleyu
2023-06-30 22:06老師,官網(wǎng)題請(qǐng)答疑。
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-07-02 16:13
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你好,
MVO做出的組合很可能是高度集中的,不是高度分散化的,所以Swan說(shuō)的不對(duì)。
MVO輸入?yún)?shù)中對(duì)E(R)是最敏感的,因此我們學(xué)習(xí)的reverse MVO,Black-Litterman本質(zhì)都是利用市場(chǎng)組合的權(quán)重,反推E(R),所以Gruber是對(duì)的。
Morrison不對(duì),因?yàn)閞everse MVO是用市場(chǎng)組合的權(quán)重、cov,相關(guān)系數(shù)反推出E(R).
