AliceZhou
2023-07-01 11:24老師，這個(gè)寫(xiě)錯(cuò)了吧，應(yīng)該是long equity，short senior
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-07-02 18:26
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同學(xué)你好，這里沒(méi)有問(wèn)題的，他說(shuō)的是short equity 的CDS，long senior的CDS。不是short equity和long senior。
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追問(wèn)
老師，那我還是不太理解如果是long equity CDO為什么相當(dāng)于賣保險(xiǎn)收保費(fèi)呢？就是等于short equity CDS
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追答
同學(xué)你好，你高亮的那句話，說(shuō)的是做空股權(quán)層的CDS。什么是做空，就是賣equity的CDS。為什么你敢賣equity的保險(xiǎn)，是因?yàn)槟憧梢再嵢DS的保費(fèi)，同時(shí)你認(rèn)為equity層不會(huì)違約（一旦違約你就需要賠付，從而產(chǎn)生大量虧損）。equity層不會(huì)違約，是不是就是意味著equity層的價(jià)值上升。你認(rèn)為equity價(jià)值上升這個(gè)想法是不是就等同于你看漲equity層。既然你看漲equity，是不是就可以通過(guò)買入來(lái)賺錢(qián)。所以shourt equity 的CDS等同于long equity層。
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