加同學(xué)
2023-07-02 09:41yield curve strategy里面,如果收益率曲線是static yield curve,采用riding the yield curve,為啥隨著債券到期時(shí)間不斷變短,債券的yield
就會(huì)下降?請(qǐng)老師解釋一下,謝謝!
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-02 15:59
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同學(xué),下午好。因?yàn)閥ield curve是一條斜向上的曲線。時(shí)間越長(zhǎng),yield就越大。所以隨著時(shí)間變短,yield就會(huì)減少。舉個(gè)例子,假設(shè)采用riding the yield curve策略,買30年債,那么買的時(shí)候,就是30年的YTM。如果過(guò)了5年,要賣掉,那么這個(gè)時(shí)候,就相當(dāng)于賣的是25年期債券,YTM就是25年債的YTM,要小于30年的YTM。所以,時(shí)間變短,yield減少。
