加同學(xué)
2023-07-02 17:56請問老師為何positive butterfly,說明butterfly spread是負(fù)數(shù),spread會下降呢?這里的positive是指什么是positive,為啥spread是負(fù)數(shù)?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-03 10:13
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同學(xué),上午好。butterfly和butterfly spread是兩個(gè)不同概念,要區(qū)分開來。Butterfly spread=?Ys+2×Ym?Yl
positive butterfly,中期利率下降,短期長期利率上升,所以有一個(gè)negative butterfly spread。
negative butterfly,中期利率上升,短期長期利率下降,所以有一個(gè)positive butterfly spread。
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回復(fù)Simon:那請問老師什么是butterfly呢?positive或者negative butterfly各指什么含義呢?謝謝!
