刷同學
2023-07-02 21:59第一題和第二題中對于股利1.5的處理，主要區(qū)別是“有沒有將這1.5加入到value of call option中”，如果沒有提前行權，那么1.5只影響S?，需要調(diào)整S?；如果在第一年行權了，這1.5的股利恰好也是第一年發(fā)放的，除了影響S?外，還需要加入到value of call option中一起折現(xiàn)（因為客戶可以拿到這1.5的股利），請教老師是這個邏輯嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-07-02 23:13
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
第一題沒有用到1.5，第二題用到了1.5
第二題計算的前提是股利不發(fā)放，然后構建二叉樹
接下來基于美式期權可以提前行權，于是在t=1時刻的每個叉都要分析兩種情況
①不行權得不到股利的C1+，②行權得到股利的C1+ (Div)，選擇①和②中的最大值，參與C01的折現(xiàn)
①不行權得不到股利的C1-，②行權得到股利的C- (Div)，選擇①和②中的最大值，參與C01的折現(xiàn)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
分兩種情況分析我明白了。對于“是否能得到股利”這個判斷，我的邏輯對嗎？
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追答
對！~
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