崔同學(xué)
2023-07-03 13:44如果我沒記錯(cuò)的話，營運(yùn)資本中只含有經(jīng)營性的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，如果資產(chǎn)負(fù)債表上還有額外的金融性的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，這個(gè)等式右邊是不成立的。營運(yùn)資本應(yīng)當(dāng)還要減去不含在營運(yùn)資本中的金融性現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。還是說這個(gè)公式成立的前提是默認(rèn)這部分現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物已經(jīng)作為自由現(xiàn)金流分配給股東了？
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1個(gè)回答
月月老師助教
2023-07-03 18:23
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親愛的同學(xué)你好！
你記錯(cuò)了，營運(yùn)資本，在第二章第二節(jié)有明確定義，就是流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，課本介紹營運(yùn)資本的定義時(shí)還沒有管理用報(bào)表的概念。
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這個(gè)問題我在第一次學(xué)這門課的時(shí)候問過你的，因?yàn)樽杂涩F(xiàn)金流那里，營運(yùn)資本增加導(dǎo)致自由現(xiàn)金流減少
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追問
如果按您所說營運(yùn)資本就是流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債我可以舉一個(gè)例子：
10元的存貨賣出，取得20元的現(xiàn)金，流動(dòng)資產(chǎn)顯然增加10元，即便該20元全部劃分為金融性的自由現(xiàn)金流，營運(yùn)資本也應(yīng)當(dāng)增加10元。結(jié)果就是利潤增加10元，營運(yùn)資本增加10元，自由現(xiàn)金流增加20元，這顯然與自由現(xiàn)金流那部分的內(nèi)容相悖 -
追問
我回看了那部分內(nèi)容，自由現(xiàn)金流那里限定了“經(jīng)營性營運(yùn)資本”。沒有問題了
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