許同學(xué)
2023-07-03 16:41請(qǐng)問老師怎么理解浮動(dòng)利率不需要定價(jià)而固定利率需要定價(jià)
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-07-04 09:20
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
用一期浮動(dòng)利率債券舉例說明為啥浮動(dòng)利率債券的面值在reset day回歸面值。（多期浮動(dòng)利率債券同理）
假設(shè)債券面值為1，0時(shí)刻確定的下一期（1時(shí)刻）coupon rate（f）和折現(xiàn)率（f），那么1時(shí)刻的現(xiàn)金流就是 1+f，將其用折現(xiàn)率f折現(xiàn)回0時(shí)刻，折現(xiàn)結(jié)果是1，就相當(dāng)于是債券面值1。
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