Jacob
2023-07-03 16:49算每個factor對應的λ，為什么只減無風險資產(chǎn)，不用減α，就是比如第一個factor答案是5.4-2.1，為什么不是5.4-2.1-0.5？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
尹旭助教
2023-07-04 16:48
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同學你好。
我們在計算每個factor下的風險溢價，是每個factor的期望收益率減去無風險利率（ E(R) - rf ），它表示你比投資無風險資產(chǎn)的收益率多承擔了多少額外風險，就會要求多少的風險補償，這種風險溢價是在各個factor之下的，比如是針對 factor P的、factor Q的、factor R的，是在不同的風險因素下去影響股票BBZ的表現(xiàn)。
但是 α 是對于BBZ這個特定股票而言的，可以把他理解為這只股票秉持的特性，是不受各個風險因素（factor）影響的，所以不能在各個factor之下去減去。
加油同學，老師與你一起乘風破浪。如果對回答滿意，請給我點個贊，謝謝。
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