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2023-07-03 18:01老師，您好，在做題的時(shí)候sharpe ratio都是用globle market，ppt公式用的是資產(chǎn)i的sharpe ratio
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-07-03 18:07
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同學(xué)你好，可否把你所碰到的那個(gè)題目截圖發(fā)我一下，我這邊來(lái)對(duì)比一下
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追問(wèn)
第一張圖是原文，表格只有g(shù)lobal investment marktet sharpe ratio第二題是題目
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追答
同學(xué)你好，你引用的那個(gè)公式是作用于完全分割市場(chǎng)的，但題目是partially segmented，那么就需要使用到加權(quán)平均的那個(gè)公式
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追問(wèn)
因?yàn)槭莗artially segamented 所以才需要計(jì)算，如果是fully 收益就等于資產(chǎn)的收益了，不需要繞這么大一圈加權(quán)。所以所有的st-model
計(jì)算都用global sharpe ratio算就行了，而不用考慮portfolio本身的sharpe ratio？ -
追答
同學(xué)你好，可以這么理解。Partially segment是介于完全融合以及完全分割之間，需通過(guò)加權(quán)平均來(lái)計(jì)算。而對(duì)于完全分割市場(chǎng)，RPs中的s指的是segemented的意思。在使用ST模型時(shí)就需要看清市場(chǎng)狀況，如果是full integration，那么就使用global market的sharpe ratio，如果是完全分割市場(chǎng)那么它自己的資產(chǎn)就是market portfolio，于是sharpe ratio是用分割市場(chǎng)自己的。最終算出完全融合以及完全分割情況下的兩個(gè)risk premium后加權(quán)平均得出partially segmented的RP
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追問(wèn)
您的意思是：fully segamented各自用各自的shapre ratio計(jì)算出各自的RP然后用global integrated indicator 加權(quán)。partially是統(tǒng)一用global market sharpe ratio和correlation計(jì)算出各自的RP，然后用“global integrated indicator”加權(quán)？
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追答
同學(xué)你好，我的意思是在計(jì)算fully sgemented時(shí)就是使用segmented market的sharpe ratio來(lái)計(jì)算出RP；在計(jì)算fully integrated market時(shí)就是用global market的sharpe ratio來(lái)計(jì)算RP。如果是partially的話(huà)就是根據(jù)φ來(lái)進(jìn)行加權(quán)平均，將fully sgemented的RP以及fully integrated market的RP加權(quán)后得出
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追問(wèn)
題要求的就是算partially，為啥fully segamented要用global sharpe ratio來(lái)計(jì)算rp，最后再用global indicator加權(quán)求和
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追答
同學(xué)你好，這里文中他沒(méi)有給出分割市場(chǎng)的sharpe ratio，那這里你也就只能使用Global investable market的SR了，它是全球所有投資品綜合的SR，有的題目就是global market和segmented market使用同一個(gè)SR，如下圖
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追問(wèn)
題目是沒(méi)直接給吃分割市場(chǎng)SR，但給的條件是可以算出來(lái)的分割市場(chǎng)SR
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