Allison
2023-07-04 00:18你好，我想問(wèn)的是在spot和forward的關(guān)系中，課上說(shuō)到即期利率曲線向上，平均上漲，邊際上漲，未來(lái)短期利率上漲，callable bond因?yàn)閕ssuer更不愿意行權(quán)，價(jià)值降低。但這里降低的應(yīng)該是權(quán)所帶來(lái)的價(jià)值，本來(lái)callable的價(jià)值不應(yīng)該是bond price減去權(quán)的價(jià)值，這里減去的更小了，為什么反而價(jià)值更低了
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-07-04 16:26
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同學(xué)你好，
因?yàn)槔噬仙那闆r下，不含權(quán)債券的價(jià)值是下降的，call option的價(jià)值也是下降的。但option的變動(dòng)幅度是小于債券的變動(dòng)幅度的，所以跟利率沒(méi)有變化的情況下相比，callable bond的價(jià)格也是下降的。
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