AKAAAA
2023-07-05 11:26老師，可以從定義的角度講解一下LGD POD 和EL之間的邏輯關(guān)系嗎？LGD是違約損失的意思，EL是預期損失，兩者都是損失，哪一個才是預測債券違約的損失呢？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-07-06 16:11
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同學你好，
信用風險（Credit risk）有兩部分組成，第一部分是違約風險（default risk），也稱違約概率POD，是指債券發(fā)行者不能兌現(xiàn)債券契約中按時或足額進行利息和本金的支付的風險。第二個組成部分是損失幅度（loss severity），也叫違約損失率（loss given default, LGD），是指債務人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴重程度。
預期損失（Expected Loss, EL）是反映信用風險的一個指標，它是違約損失率和違約概率的乘積：
（Expected loss=POD*LGD）
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