齊同學(xué)
2023-07-05 12:29CDS price和CDS spread都是什么意思
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-07-05 14:11
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同學(xué),下午好。
CDS price就是CDS合約的買賣價(jià)格。用這一頁截圖里的公式計(jì)算。
CDS spread是CDS的實(shí)際信用利差,會(huì)隨市場變化。
CDS contract是標(biāo)準(zhǔn)化合約,其中,投資級(jí)的fixed coupon=1%,投機(jī)級(jí)的fixed coupon=5%。如果投資級(jí)的cds的實(shí)際spread=1%,那么合約價(jià)格正好=1,如果CDS spread>fixed coupon。那么CDS價(jià)格就會(huì)有一個(gè)折價(jià),CDS price<1。
如果未來經(jīng)濟(jì)變差,那么CDS spread會(huì)擴(kuò)大,此時(shí)CDS price就會(huì)下跌。
