齊同學(xué)
2023-07-05 18:25第三題英文解析是怎么算的，中文解析為什么不對，麻煩詳細(xì)講
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1個回答
Simon助教
2023-07-06 13:08
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同學(xué)，上午好。
1.對于這類題目，如果明確說明了持有期，那么，第一項就要考慮時間，（例如holding period=0，那么t=0）。
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2.如果只是出現(xiàn)instantaneously，而不說持有期，那么第一項就不考慮時間，默認(rèn)×1
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD
比如這道題目，只說了 spreads instantaneously rise 10%，spread瞬間增加10%，和持有期為0，是兩個概念。題目但沒說持有期，所以第一項就不考慮時間。以為A為例，excess spread return =1%-7×0.1%-0.1%=0.2%
原版書中，也有一個example，題目問的是instantaneous (holding period of zero) excess return，明確說明是持有期為0，而且表述了瞬間的excess return，所以考慮時間，t=0。
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